“存款利率跌入0字头”“存五年利息不如存三年多”“六大行均停售五年期大额存单”……2025年，一系列与存款利率相关的话题轮番登上热搜榜，不断挑动着普通储户的神经。
这些刷屏的热搜背后，是一个正在发生巨变的理财市场：银行存款利率快速下滑、大额存单从“香饽饽”变为“稀缺品”、越来越多人开始为存款“搬家”。
“现在连1%利率的产品都越来越少了，以后存钱能保本就不错了！”“以前总觉得买大额存单，能多拿点利息，现在一看这利率，还有存的必要吗？”这些感慨与困惑，正是普通人对于“钱袋子”保值增值普遍焦虑的写照。
新的一年，每一位投资者都面临着同样的问题：接下来资金投向哪里？
图源：视觉中国
部分存款利率跌破1%
5年期大额存单逐渐消失
回溯到2025年3月，央行提出，将根据国内外经济金融形势和金融市场情况，择机降准降息，金融机构存款准备金率亦有下行空间。
两个月后，政策迅速落地。5月7日，在国新办举行的新闻发布会上，中国人民银行行长潘功胜宣布，降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元，并降低政策利率0.1个百分点。
5月20日，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行等六大国有银行集体将一年期定期存款利率降至0.95%，活期利率更是低至0.05%。随后，各大股份制银行和城商行迅速跟进，部分原来三年期定期存款利率2%出头的银行，一夜之间将利率降到了1.75%甚至更低。如今，市面上利率2%的存款产品几乎难觅踪迹。
存款利率下行也很快影响到曾经被储户追捧的大额存单。
12月，包括工商银行、中国银行、农业银行在内的国有六大行集体下架5年期的大额存单。以工商银行为例，其手机银行显示，该行1年期和3年期大额存单，年化利率分别为1.2%和1.55%。曾经动辄“秒光”的大额存单，如今不仅收益率大幅缩水，在售品种也在悄然减少。
与此同时，部分银行还进一步提升了大额存单门槛。比如：工商银行一款3年期个人大额存单产品，起步门槛标注为“100万元起存”，而年利率仅为1.55%；农业银行同期在售的3年期大额存单产品起存门槛更是高达500万元，利率同样仅为1.55%。
业内专家普遍认为，在适度宽松货币环境和银行息差承压的背景下，低利率或将延续。因此，储户们的资金配置选择，即“存款搬家”的去向，成为大家关注的焦点。
“存款搬家”去哪了
理财和“新三金”接棒成主力
当存款利率跌至“地板价”，稳健型银行理财成为不少人资金迁移的“第一站”。
前不久发布的《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》显示，截至2025年末，银行理财市场存续规模33.29万亿元，较年初增长11.15%，创历史新高。
规模增长的背后，是近1800万名投资者“跑步”入场。截至2025年末，持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%，其中个人投资者新增1769万个。
资金不断涌入，部分银行理财产品通过灵活配置优先股等权益类资产和金融衍生品类资产，带来了亮眼的短期收益。在年轻的投资者中，悄然流行起一种“爆金币”的说法，用来形容理财产品收益蹿升的时刻。在社交平台，“某银行连续爆金币”“某理财爆金币，你们都抢到了吗？”类似的分享和讨论随处可见。
“银行理财是我这两年主要的投资方向，能跑赢存款利率就行。”投资者章女士坦言。
而由货币基金、债券基金和黄金基金组成的“新三金”，因低门槛、易操作，精准契合年轻人的理财习惯，成为存款搬家的新选择。
“货币基金的收益和银行一年期定期存款差不多，急需用钱的时候，随时能取，完全不耽误。”有市民表示，自己平时会将小部分存款转进货币基金，图的就是灵活性。
市民方先生则把目光投向债券基金，他算过一笔账，尽管行情波动时会出现负收益，但拉长时间看，自己持有的债券基金收益率仍稳稳跑赢银行存款。
在“新三金”中，黄金基金成为不少年轻人参与黄金投资的“入场券”。过去一年国际金价大幅攀升，让黄金基金、黄金ETF、黄金股票等多元投资工具走入大众视野。有人翻出闲置金饰犹豫“该不该现在出手”；也有人一边心动，一边观望：“现在进场会不会追高？”从实物金条到账户上的黄金持仓，这场“金光闪闪”的投资热潮里，有人稳稳收获，也有人在高点入场后默默等待。
另外，部分资金也在涌入火热的股市。2025全年，上证指数站稳3000点，最高触及4034.08点，创下十年新高。
“眼看着存款利率越来越低，不如搏一把。”市民赵先生将一笔到期的大额存单转入股票账户，分批买入银行等高股息蓝筹股，“不求翻倍，每年分红有4%就知足了。”
也有谨慎入局者。李女士只将闲置的3万元闲钱投入指数ETF，“不敢重仓，先进来看看水有多深。”令她欣喜的是，2025年年底账户浮盈已超过15%。
专家建议理性规划
多元化配置是关键
“存款利率走低的背景下，多数储户对到期资金的配置正在从追求绝对安全，转向在安全、收益和流动性之间寻找新平衡。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼指出，主动进行多元化配置已成为必然选择。
针对普通投资者如何布局，董希淼建议尝试“核心-卫星”资产配置组合：核心资产发挥“压舱石”作用，可将大部分资金（比如50%-70%）配置于债券基金、固收+理财产品、高股息资产等稳健型资产；卫星资产则承担“进取”功能，用小部分资金（例如30%-50%）来捕捉增长机会，例如投向科技（人工智能、半导体等）、高端制造等成长性或周期性领域。
董希淼进一步强调，投资者因坚持多元分散与长期视角，通过公募基金、ETF等工具地实现跨资产、跨行业的配置。“面对市场短期波动，应着眼于产业趋势和长期政策方向进行投资，不要盲目追涨杀跌。”
邮储银行研究员娄飞鹏在接受记者采访时表示，投资者应综合自己的投资经验、风险偏好、收益预期、后续对资金的需求等合理配置不同期限、不同风险等级的产品，从而更好的平衡风险和收益。
娄飞鹏进一步提出，投资者可以根据资金使用计划分类配置：短期备用金可选每日开放型的现金管理类产品；中期闲置资金可考虑3-6个月最短持有期的固收+产品；长期资金可逐步转向基金定投或权益类资产，实现多元化配置。
在前海开源基金首席经济学家、基金经理杨德龙看来，随着部分居民存款到期，居民储蓄向资本市场转移的趋势可能进一步显现，为A股带来增量资金。
展望春节前后，杨德龙认为市场有望逐步开启春季攻势行情。投资者可在控制风险的前提下，围绕优质股票与优质基金进行配置，争取实现一定的财产性收入；而慢牛、长牛行情带来的财富效应，也有助于提振消费与拉动经济增长。
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